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腾讯、网易加速出海,游戏巨头没了“钞能力”?

[09月04日 17:16] 来源:证券之星 编辑:许一诺   阅读量:16189   

子弹财富观

尹太白

鸡蛋总量

2022年上半年中国游戏市场整体基调比较灰暗。

宏观上,游戏行业已经无限逼近天花板中国游戏产业研究院数据显示,2022年上半年,中国游戏市场实际销售收入1477.89亿元,同比下降1.8%,用户数约为6.657亿,同比下降0.13%

用户规模是衡量游戏行业发展空间的重要指标现在这个数值的下降,很大程度上意味着游戏行业告别了之前的野蛮生长时代,进入了存量竞争时代

具体来看,游戏巨头腾讯和网易已经发布了2022年第二季度的财报其中,腾讯本地市场和国际市场的游戏收入同比增速双双下滑虽然网易游戏收入和相关增值服务呈现正增长趋势,但这是建立在业务合并的基础上如果单独拆分,其游戏业务收入的环比增速也有所下降

不仅是腾讯和网易,以PC显卡产品切入游戏行业的英伟达也不被看好根据2023财年第二季度财报,英伟达游戏业务收入同比下降33%,环比下降44%

游戏表现不佳,最终导致英伟达总营收达不到预期相比之下,英伟达CFO Colette Kreis回应称全球宏观经济低迷导致消费者对游戏产品的需求突然放缓,在英伟达第三季度财报指引中,其游戏业务收入将继续下滑

目前游戏行业的人口窗口期已经消失,整体呈现‘三荒’局面——产品荒,流量荒,收入荒游戏行业进入寒冬,游戏厂商正在失去增长惯性游戏玩家陈雪峰告诉子弹财富

为什么腾讯和网易过去的赚钱能力在竞技游戏赛道上逐渐丧失这发出了什么信号当行业的恢复期似乎遥遥无期,各大游戏厂商该如何过冬

1.游戏巨头业绩不佳。

游戏厂商业绩增长乏力似乎是大势所趋,就连游戏巨头腾讯也难以置身事外。

2022年第二季度财报显示,腾讯游戏业务收入425亿元,同比下降1.2%,环比下降2.5%,其中本土市场游戏收入318亿元,同比下降1%,环比下降3.6%,国际市场游戏收入107亿元,同比下降1%,环比微涨0.9%。

腾讯的游戏业务几乎涵盖了整个游戏产业链,包括游戏研发,宣发,渠道,直播等它拥有独特的市场地位,因此经常被视为游戏行业的‘晴雨表’其游戏业务收入陷入瓶颈,这无疑向外界发出了一个危险的信号——游戏用户的消费意愿明显下降,并有持续下降的可能到陈雪枫的子弹财富观

以腾讯游戏中的创收大户王者荣耀和和平精英为例尽管腾讯2022年第二季度财报显示,王者荣耀和和平精英是全行业总使用时长最高的两款游戏,且其成人用户总使用时长在第二季度较去年同期有所增长,但其营收仍呈现持续下降趋势

根据移动应用数据分析公司Sensor Tower的数据,2022年3月,5月和7月,王者荣耀在全球App Store和Google Play分别吸引了2.72亿美元,2.68亿美元和2.25亿美元。

在同一时期,PUBG Mobile分别吸引了2亿美元,2.06亿美元和1.64亿美元需要明确指出的是,PUBG Mobile 5月和7月的营收是和平精英合并后的总营收

可是,与王者荣耀与和平精英的收入下滑相比,更为紧迫的情况已经到来。

老产品的生命力是有限的,拿不到游戏版号就意味着没有新产品接手,缺少创收的载体虽然短期内影响有限,但从中长期来看,游戏版号的缺失会带来很多不确定性,最终导致业务持续承压,收入低于预期陈雪峰说

游戏巨头网易也面临着几乎相同的命运,只不过错过了四个游戏版本的发行,业绩增长逐渐放缓甚至下滑。

2022年第二季度财报显示,网易游戏及相关增值服务收入181亿元,同比增长15.0%,环比下降2.7%。

相比腾讯的游戏业务,网易的游戏业务数据相对亮眼不过,网易在第二季度财报中表示,自2022年第二季度起,公司将网络游戏业务更名为游戏及相关增值服务,并将部分与游戏相关或附属的业务线从创新及其他业务调整为游戏及相关增值服务

也就是说,本季度网易游戏业务的高增长,其实是建立在业务调整的基础上的如果忽略这种调整行为,网易游戏业务收入实际上仅为游戏及相关增值服务收入的92.8%,即168亿元,同比增长15.9%,环比下降2.7%

纵向来看,2022年第一季度,网易游戏业务收入172.7亿元,同比增长15.3%,环比下降0.7%第二季度,其游戏业务不仅延续了上一季度的颓势,还进一步扩张

此外,网易的新产品依然难以扛起创收的大旗比如《神之夜行》上线不久,手游分享社区Tap Tap上的评分就从8.0降到了5.4《哈利·波特:魔法觉醒》在推出后半年内位列App Store游戏畅销榜前20名,但随后直接跌出前50名,导致游戏用户的消费意愿大幅下降

老产品的情况也不乐观感应塔数据显示,阴阳师2022年上半年流水下降50%,而其衍生产品阴阳师的怪屋,阴阳师:百闻,决战!平安流水分别下降82%,61%,45%

网易的游戏一直以原创IP著称比如尹的IP估值就高达702亿元但在其近期运营要点中提到,即将推出的四款游戏中,有三款都是端游游戏由于游戏版本号的原因,网易只能靠啃旧书来维持游戏业务的发展

种种迹象表明,在游戏行业的寒冬下,游戏巨头们的家里似乎没有余粮。

2.出海,再次提速。

中国游戏产业的黄金时代已经过去,对于腾讯,网易,莉莉斯,米哈游等游戏厂商来说,这是唯一的突破口出海寻找新的数量。

一位游戏行业分析师向子弹财经透露,截至2022年上半年,超过一半的游戏厂商选择了出海,而2020年这一比例仅为30%。

游戏厂商出海有两个原因第一,海外游戏市场增长更快2021年,中国游戏市场增速仅为6%左右,而海外游戏市场增速接近17%,第二,未来游戏行业将面临常态化监管,这一点现在其实已经有所体现所以游戏厂商布局海外市场的趋势不会减弱,反而会进一步加强陈雪枫解释道

游戏厂商的海外目标市场主要针对美国,日本和韩国。

《2022年1—6月中国游戏产业报告》显示,2022年上半年,中国自主研发的移动游戏海外市场实际销售收入,美国占31.72%,日本占17.52%,韩国占6.29%,合计占55.53%。

腾讯早在2009年就开始布局海外市场,但直到2021年第二季度,其国际市场游戏收入才达到100亿目前,国际市场游戏收入已经成为腾讯游戏业务的第二条增长曲线,占比超过25%

虽然海外市场布局的思路没有变,但是策略变了,比如从之前大规模收购游戏工作室,到试图将自研游戏推向海外市场。

据子弹财富观不完全统计,自2022年以来,腾讯仅投资了5家游戏厂商,包括游戏厂商乐动卓越和4家海外游戏工作室,相比之下,它在2021年投资了59家游戏厂商。

2021年12月,腾讯宣布推出海外发行品牌Level Infinite,总部位于阿姆斯特丹和新加坡对此,腾讯游戏副总裁刘明表示:Level Infinite的发布标志着腾讯游戏作为全球发行商和值得信赖的品牌发展到了下一个阶段

2022年6月,Level Infinite宣布将于2022年底前向全球玩家推出《王者荣耀》目前,《王者荣耀》已经在巴西,墨西哥,土耳其,埃及等地进行了测试

加码自研游戏推向海外市场,可以看作是腾讯游戏出海2.0的战略陈雪枫对子弹财经表示,未来腾讯在海外市场的布局可能会以经过中国市场验证的自研游戏为主,收购和投资的游戏为辅,实现利润最大化

网易出海也很坚决,野心不亚于腾讯。

但与腾讯钞票能力下的洪水灌溉不同,网易更倾向于优先满足不同地区游戏用户的需求。

但是如何才能满足不同地区游戏用户的需求呢在陈雪枫看来,一款游戏要满足不同地区,不同游戏用户,不同终端,最好的办法就是成立本地化团队,或者与海外本土游戏厂商合作,让他们参与R&D,设计,推广

根据消息显示,最近几年来,网易一直在全球招聘游戏人才。

日前,卡普空知名游戏制作人小林幸雄在社交平台宣布加盟网易Capcom是日本知名的电子游戏软件公司和发行公司,凭借《街霸》,《洛克人》,《生化危机》,《鬼泣》等产品在游戏界享有非常广泛的声誉

在此之前,网易还聘请了《光环:无限》的设计总监杰瑞·胡克和一些开发者,在美国成立了游戏工作室火花之罐,以及《如龙》的制作人岳诗洋和《英雄不再》的制作人田的名字前者加入网易,在日本成立了岳工作室,后者和旗下的蚂蚱工作室一起并入网易

在海外市场大有作为的不仅仅是游戏巨头,很多中小游戏厂商也尝到了甜头。

同时,三七互娱海外业务收入30.33亿元,同比增长48.33%,占总收入的37.48%根据data.ai公布的中国游戏厂商出海收入月度榜单,三七互娱今年上半年一直稳坐前三

在目前的行业环境下,出海可能是游戏厂商打破僵局的关键一步同时,陈雪枫也提醒,虽然海外市场蛋糕巨大,但抢食者众多,竞争更加激烈对于中国游戏厂商来说,要优先打造基于人才,R&D,渠道本地化的全方位竞争优势,对当地法律法规保持高度敏感

3.行业何时回暖。

日前,国家新闻出版总署公布了年内第四批国产网络游戏的审批信息截至目前,共有241款游戏获得了游戏版本号

中信证券在研报中指出,游戏版号恢复发行印证了游戏行业过去8个月的整改效果伴随着游戏版号分发的恢复,游戏行业整体有望回暖同时,安信证券也认为,游戏行业有望迎来新一轮业绩驱动

对此,前游戏开发者马俊飞持相反态度在竞争异常激烈的游戏行业,即使行业复苏,也不会让每一个游戏厂商都‘升温’所谓恢复,不过是游戏版本号分发的恢复占据行业大头的中小游戏厂商并不具备推动行业复苏的条件

马俊飞告诉子弹财富观,一款游戏从研发到发布,往往需要两三年的时间游戏开发出来后,仍然需要发行公司,工会公司或平台等渠道,80%的流水被中间环节拿走

在游戏行业,只有头部游戏厂商才能好好相处他们不仅资金雄厚,还能承担游戏赚不到钱的风险可是,对于中小型游戏制造商来说,他们没有钱投资R&D,也承担不起这个风险再加上监管因素的影响,倒闭容易赚钱难最近两年,近2万家游戏厂商倒闭马俊飞说

游戏策划人林欣也认为,游戏行业短时间内很难复苏游戏行业面临很多底层问题,比如产品同质化严重,导致正版原创产品难以脱颖而出比如游戏厂商宁愿花大价钱换皮肤,争取渠道指导,也不愿意在产品质量上下功夫如果底层问题迟迟得不到解决,行业只会陷入恶性竞争,复苏遥遥无期

中国游戏市场能否复苏,一级市场可能更有发言权。

根据IT桔子的数据,2014—2021年,中国游戏行业融资规模缓慢上升,融资事件波动下降2019年中国游戏行业融资规模为最近几年来最大,接近400亿元2015年游戏行业融资事件数量为最近几年之最,多达482起,融资规模约134亿元

截至2022年7月,国内仅游戏融资事件就有30起,融资金额超过50亿元总体来看,一级市场对游戏行业的热情有所下降

预测游戏行业何时以及是否会回暖,也许五年后,也许永远不会其实在我看来,中国的游戏用户增长已经接近上限,行业也进入了存量市场确切的说,游戏行业不会迎来恢复期,而是会进入淘汰期陈雪枫对子弹财经说,其实不用担心行业能不能复苏游戏厂商只需要做一个精细化的运营,在质量上稳扎稳打,也许就有机会翻身

*注:文中所有人名均为化名标题来自视觉中国,基于射频协议

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