7月7日，禾迈股份收盘价飙升至1040元，单日涨幅6.78%，成为a股市场“新”的千元股。
从机构持仓来看，以禾迈股份为代表的光伏逆变器行业，虽然上市公司数量不多，却吸引了众多公募机构的关注。很多知名基金经理旗下的很多产品都长期持有相关股票。自4月底见底以来，部分股票的股价已经翻番，相关基金产品的涨幅也可圈可点。
业内人士认为，光伏作为一种新型能源，价格优势在不断提升，市场份额和普及程度也在不断提高。这些变化让投资者对这一领域的发展前景充满信心。但就目前相关股票的估值水平而言，后市投资决策仍需谨慎。
多方基金长期看好光伏逆变器板块。
作为去年12月刚刚上市的科技创新板股票，禾迈股份一度因其557.8元的发行价引起市场热议。上市后，禾迈股份一度破发。在创下362.34元的阶段性低点后，4月27日以来，禾迈股份股价进入上行区间，累计反弹187%。
从机构持仓来看，截至一季度末，有多只公募持有禾迈股份。交银施罗德基金持仓最多，占流通a股的10.64%。其中，王冲的交银新成长和交银施罗德精选分别持股6.04%和4.61%。其他持仓较多的产品还有国内首只外商独资公募的贝莱德中国新视野，以及南方基金世博持有一年的南方兴润价值。
除了禾迈股份，其他几只光伏逆变器股的反弹也相当惊人。截至7月7日收盘，阳光电源自4月底低点至今已反弹98%，金朗科技(行情300763，诊断)反弹109%，古德威(行情688390，诊断)反弹227%，上能电气(行情300827，诊断)反弹131%。
就一季度末披露的持仓情况来看，阳光电源一直是公募重点股。广发基金的刘歌玲、郑成然，中欧基金的盖兰、周伟文，易方达基金的齐鹤等。都长期持有阳光电力的股份。金朗科技也引起了郑成然、韩广哲等基金经理的关注。
埋伏在这个板块很久的几只基金，也在这波新能源题材的上涨中收获颇丰。以郑成然为例。截至一季度末，他管理的4只基金持有阳光动力，3只基金持有金朗科技。与此同时，这两只股票的高端制造和广发新乡的业绩从4月底的低点反弹了35%以上。
无独有偶，执掌长城产业的长城基金杨宇也长期重仓光伏逆变器相关股票。金浪科技是该基金一季度末的第二大重仓。自4月底以来，该基金的反弹幅度高达65%。
估值推高超预期，后市操作仍需谨慎。
有业内人士告诉记者，光伏作为一种新型能源，目前正进入平价期，叠加国际地缘政治冲突带来的能源转型需求，全球分布式光伏装机占比持续增加。光伏逆变器行业整体发展前景值得乐观。
禾迈股份在投资者调查中披露的信息也从侧面印证了这一观点。麦股份近日表示，2022年第一季度，公司销售主要集中在拉美、欧洲和北美，其中欧洲需求增加，市场销售占比较高。公司2022年微反产品的销售计划基本是北美、拉美、欧洲三分之一，目前欧洲市场需求比较旺盛；新产品方面，公司已经推出隔离开关产品，下半年将实现储能小批量销售。
禾迈股份也提到，分布式光伏在中国有很好的发展前景。目前我国微逆产品的发展还处于培育阶段，但随着全国整县推进和2021年《关于加强分布式光伏发电安全的通知》的出台，大企业越来越重视产品的安全性。此外，组件价格的降低也将在一定程度上有利于微不利市场份额的增加。
不过，对于新能源板块光伏逆变器的近期走势，有投研人士直言，该板块近期涨幅可谓“超预期”。“从4月底到现在的这一波反弹真的很强，有些股票的表现尤其突出，甚至可以说超出了我们很多人的预期。”他认为，目前相关股票的反弹幅度已经超过100%，甚至接近200%。从估值的角度来看，投资后市需要更加谨慎。
另一位长期关注光伏产业链的业内人士认为，相比光伏逆变器，逆变器上游的企业投资前景更好。他说，光伏逆变器的作用是转换电能，而能起到转换作用的关键部件是内置芯片。“由于技术门槛高，无论从产能还是供应链角度，逆变器上游企业的产品都处于供小于求的状态。”
在他看来，光伏产业链上很多企业在销售端都是政府采购的模式，国内市场整体需求比较稳定。再加上地缘政治冲突导致的海外能源转型需求，出口端的需求也能保持旺盛。大方向上，他还是长期看好光伏产业链的。至于具体细分领域的选择，考虑到通货膨胀等因素，他会花更多的精力去寻找产业链上游的投资机会。
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